El dólar, un enfermo terminal
CONTRALÍNEA
La Habana, Cuba.
El dólar estadunidense, el cual debe su supremacía entre otras
circunstancias al ya superado acuerdo de Bretton Woods de julio de 1944
que dio origen al sistema monetario y financiero internacional, pierde
fuelle como moneda de reserva del mundo.
Esa divisa tan devaluada tiene una enfermedad terminal, lo cual no significa que morirá mañana ni que ya esté en terapia intensiva
aun cuando las grandes potencias financieras y comerciales se preparen
de forma acelerada para asimilar cambios sistémicos profundos.
Sin un respaldo en oro desde que el
presidente Richard Nixon se lo retiró en agosto de 1971, la economía de
Estados Unidos, con un déficit presupuestario brutal y una deuda
astronómica generadora de impresiones multibillonarias de billetes que
lo debilitan en su raíz, es técnicamente el garante del dólar aunque no
ofrece confianza por esas disfunciones que convierten a dicha divisa en
factor de inestabilidad financiera.
Cuando los delegados a la conferencia de
Bretton Woods designaron al dólar como la moneda de reserva más
importante del mundo, en tácito reemplazo de la libra esterlina, se hizo
con la idea de crear un sistema estable que evitara guerras comerciales
y conjurara peligros para la paz.
En la conferencia se consideró que una
moneda internacional no podría devaluarse nunca y, más allá del
potencial del producto interno bruto del país que la arropara, estaría
respaldada por una paridad fija en oro, el metal más valioso y
recurrente, que fue acordada en 35 dólares por onza.
Salido indemne de la Segunda Guerra
Mundial, Estados Unidos inició la nueva era del mercado monetario y
financiero con un gran almacenamiento del metal amarillo en las bóvedas
de la Reserva Federal (FED), que en su momento de mayor esplendor llegó a
sobrepasar las 20 mil toneladas métricas.
Las demás monedas fuertes en todos los
continentes debían pasar bajo las horcas caudinas de la FED, el ente
emisor del billete verde, que de alguna manera movía a su conveniencia
la paridad de todas ellas ante el dólar.
Esto directamente maniobrando con las
tasas de interés o mediante el Fondo Monetario Internacional (FMI), la
entidad que otorgaba el permiso para la depreciación o apreciación de
las otras divisas.
Pero apenas 24 años después, las
reservas de oro de la FED cayeron en trance, en particular durante la
crisis global de 1968, cuando los acreedores de Estados Unidos
comenzaron a retirar de los bancos oro en lugar de dólares hasta dejarle
solamente 9 mil toneladas.
Mientras, se aceleraba la emisión de dólares y con ello un proceso devaluativo de larga duración.
Se trataba de una crisis de confianza
aguda hacia el gobierno de Estados Unidos, agravada por sus dificultades
militares en la guerra de Vietnam. La reacción de acreedores y socios
europeos, principalmente Alemania, Francia e Italia, fue poner a salvo
sus reservas retirando oro en lugar de dólares.
La situación llevó al presidente Richard
Nixon a retirar el respaldo de oro al dólar el 15 de agosto de 1971 y
decretar la no venta de éste en las ventanillas de los bancos.
Pero la fiebre no fue atajada en la
cuantía esperada, e incluso empeoró en 1972 cuando se produjo una
verdadera estampida de los tenedores de dólar hacia el deslumbrante
metal y otras divisas.
Casi medio siglo después de aquella
“fiebre del oro”, sigue la corrida del metal amarillo, aunque de manera
menos escandalosa, porque la desconfianza en el dólar es hoy por hoy con
Donald Trump más fuerte y dramática que nunca.
Aquel
viejo precepto de Bretton Woods de que el dólar no se devaluaría fue
hecho trizas por Nixon y todos los presidentes posteriores, incluido
Ronald Reagan, a quien se le atribuye junto a Margaret Thatcher la
globalización neoliberal.
Un análisis que aparece en http://independent.typepad.com
indica que desde el abandono de la paridad del oro en agosto de 1971,
el dólar ha perdido más de 85 veces su valor nominal o de cambio.
Si el gobierno de Estados Unidos
devaluara el dólar a su valor real con respecto al oro (1 mil 895 la
onza en 2011), la devaluación tendría que ser 4 mil 388 por ciento ya
que desde 1973 cuando la onza de oro costaba 42.22 no hubo una
devaluación oficial.
Han pasado 7 años desde ese examen de
valor y la relación dólar-oro se ha deteriorado muchísimo, más aún con
Trump, en especial por un regreso nefasto a la política proteccionista
que ya está desatando una peligrosa guerra comercial, lo mismo que se
trató de evitar en 1944 en Bretton Woods.
Ante los desaciertos de Trump en
política y economía, no es extraño que el mundo busque desligarse del
dólar como en aquella época hicieron con la libra esterlina.
Al igual que entonces surgió Estados
Unidos con una moneda presuntamente prodigiosa, una producción material
muy solvente y un PIB envidiable, hoy también hay naciones que abren
brechas hacia una relación financiera y monetaria diferente a la actual.
La prioridad no está en la moneda que
sustituirá al dólar –aunque se habla de una guerra de divisas– pues el
asunto va mucho más allá de esa circunstancia. La Organización de las
Naciones Unidas incluso ha propuesto en varias oportunidades el uso de
una moneda virtual y casi paralelamente surgen con potencia las criptomonedas.
Tampoco se vislumbra como necesaria otra
reunión del tipo Bretton Woods para determinar la moneda que serviría
de reserva internacional, en cambio sí se piensa qué sistema monetario y
financiero internacional la respaldaría aun cuando en el horizonte no
se ve ningún atisbo de respuesta y todo queda en el campo de la
especulación.
Lo que sí está en el foco de atención de
todo el mundo, pero en particular en los aliados europeos de Estados
Unidos, son los permanentes déficits comerciales, presupuestarios y la
enorme deuda externa de Washington que no parecen tener solución.
Además, son generadoras de mayores
impresiones de billetes cuyo respaldo en la producción de bienes y
servicios de Estados Unidos es cada día más dudoso.
Algunos economistas aseguran que hoy por
hoy el mayor respaldo de la divisa estadunidense no procede de ese
país, sino de los tenedores de dólares a quienes les cuesta bastante
trabajo desprenderse de billones de billetes.
En cambio, están recibiendo la inflación
que les exporta Estados Unidos, la cual puede aumentar enormemente si
esa moneda se elimina como reserva internacional.
Es una encrucijada de la que Europa,
China, Rusia y Japón están muy conscientes, y todos intervienen en la
batalla de las divisas abiertas en el mismo inicio de este milenio con
la aparición del euro que hizo visible la caída del dólar como moneda de
reserva.
El momento es trascendente. Al depender
técnicamente de la fortaleza de la economía de Estados Unidos, los
países tenedores de dólares ya no están obligados a acumularlos para
desarrollar sus actividades comerciales y lo más conveniente es salirse
de su círculo de influencia, aunque hasta ahora no lo han podido lograr.
“Si el dólar dejase de ser la divisa de
referencia mundial, Estados Unidos perdería el derecho a imprimir dinero
para pagar su deuda y esto crearía problemas a la hora de pagarla”,
advirtió Rafferty Capital Markets. El euro podría aprovechar esa
coyuntura para ganar en preponderancia a pesar del abandono de Reino
Unido de la Unión Europea.
A pesar de ser base económica y
financiera, la cuestión de fondo en este caso tiene una connotación
política estratégica atinente a todo el sistema capitalista, y consiste
en el hecho de que un abandono del dólar como moneda de reserva
internacional ineludiblemente será consustancial a una pérdida de
liderato de Estados Unidos en el mundo, el cual ya está en precario con
Trump por el rechazo que experimenta.
Las trompetas heráldicas ya suenan en viejo continente.
El presidente de la Comisión Europea, Jean-Claude Juncker, fue claro y
directo al expresar en el parlamento regional flamenco que Europa
necesita reemplazar a Estados Unidos como líder mundial, puesto que
Washington ya no desempeña ese papel.
Esas ásperas declaraciones las motivó el
anuncio de Trump de retirarse del pacto nuclear con Irán, en las cuales
Juncker se mostró convencido de que Estados Unidos ha perdido vigor
como actor internacional.
Y en lugar de echar agua al fuego, la Casa Blanca le riega gasolina.
Estados Unidos amenazó con imponer sanciones a las compañías europeas
que hagan negocios con Irán, en represalia a la rebelión de sus aliados
que se niegan a salir del pacto nuclear con Teherán.
Es una muestra más de que Estados Unidos
se desentiende de los factores de equilibrio garantes, si no de la paz,
al menos de la concordia, y doblemente peligroso si es coincidente con
un cuestionamiento severo a la que todavía sigue siendo la divisa
internacional más recurrida.
Luis Manuel Arce/Prensa Latina
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